Investment Law revision needs public discussion

2021-11-11

G. Iderkhangai
                    

Why is amending the Investment Law being discussed in an ambiguous and secretive manner?   
It should, instead, be thoroughly prepared by the working group of the relevant ministry, and the public consulted. This is clearly required by the Law on Development Policy and Planning, and the Law on Legislation   Article 8.1.5 of the latter indicates that “draft legislation shall be discussed and collect feedback from citizens, representatives of legal entities and public whose legal interests are affected”. 
One of the bills that came as a sudden “surprise” without public discussion was the Investment Law. The general concept and content of the draft law have been introduced by relevant officials, but its detailed articles and provisions have not been clarified.     

What was the purpose and content of this draft law that was then withdrawn from the Parliament before its scheduled discussion? And why did it cause misunderstandings in society? Four members of the parliament Kh. Gankhuyag, Kh. Bulgantuya, P. Anujin and D. Unurbolor explained that the submitted draft law had been presented for discussion many times. 
However, two provisions in the draft law under dispute were not transparent to the public at the time. Their importance was not fully disclosed and so caused public frustration. 


The new provisions state that “A foreign investor and his/her family who have invested in Mongolia shall be issued multiple entry and exit visas to Mongolia under the relevant legislation. A foreign investor and his/her family who requested for permanent residency in Mongolia for personal purposes shall be issued an approval on the grounds that more than USD 50,000 or its equivalent MNT has been invested into Mongolia.” 
Hence, the public believed that this policy is aimed at bringing many foreign people to Mongolia. “This is a misconception, it’s because the lawmakers have not provided explanation,” Kh. Bulgantuya said. She also stated the reasons of withdrawing the draft law. Nevertheless, lawmakers need to justify further, based on a thorough baseline study about the real impact on Mongolia’s investment climate if the current Law requirement for foreigners to invest USD 100,000 is reduced to USD 50,000.  

Under the current Law, a foreign company has to choose between a “foreign-invested entity or a representative office” status to run a business in Mongolia. In addition, a foreign company must own at least 25 percent of the foreign-invested entity and have invested at least USD 100,000. The draft lawmakers believe that the threshold is not required for setting up a foreign-invested entity, but it is appropriate to specify a minimum amount of USD 50,000, if the investor and his or her family apply for permanent residency status in Mongolia. 

The concern is that the re-drafted law is not being properly explained to the public, kept secret during the drafting process, and submitted to the Parliament by the Government without consultation. The legal definition of a foreign-invested entity is also being revised to reflect the equal treatment of both foreign and domestic investors. 

The draft law initiators refer to the World Bank study where it states that 118 countries provide opportunities for businesses without any investment threshold. They explained that more than 70 countries have zeroed the investment threshold and made the investment environment more favorable in 2020-2021, but Mongolia was not among them. Accordingly, the current Law requirement on a foreign investor to invest at least USD 100,000 negatively affects the attraction of foreign investment. This makes it especially difficult for small and medium-sized enterprises, to obtain foreign direct investment. 

The Investment Law revision should be comprehensive so as to improve the investment climate, said Kh. Batjargal, Head of the National Development Agency, in an interview with the Mongolian Mining Journal in August. That is all the more reason why the draft new law needs to be discussed more fully by all interested parties and public before being adopted. 

Санал асуулга
Засгийн газрын хуралдаанаар, ашигт малтмалын хайгуулын тусгай зөвшөөрлийг нэг жилийн хугацаанд олгохгүй байхаар шийдвэрлэв. Энэхүү шийдвэрийг Та хэрхэн дүгнэж  байна вэ?
  • Зөв
  • Буруу
Үр дүн:
  • Зөв
  • Буруу
Эрдэс баялгийн салбарт хариуцлагатай үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжүүдийг нэгтгэх “Хариуцлагаар нэгд” аяныг МУУҮА-аас санаачлан УУХҮЯ-тай хамтран хэрэгжүүлж байна. Энэхүү санаачлагыг Та дэмжиж байна уу?
  • Дэмжиж байна
  • Мэдээлэл муу байна
Үр дүн:
  • Дэмжиж байна
  • Мэдээлэл муу байна

ШИНЭ

  • 8 цаг 24 мин
    УИХ-ын хаврын чуулганы хаалтын өдрийн хуралдаанаар Газрын тосны бүтээгдэхүүний тухай хуульд нэмэлт оруулах тухай хуулийн төслийн хэлэлцэх эсэх асуудлыг (2022.07.06) хэлэлцлээ. Эдийн засгийн байнгын хорооны санал, дүгнэлтийг УИХ-ын гишүүн Х.Ганхуяг танилцуулсан. Байнгын хорооны хуралдаанаар хуулийн төслийг хэлэлцэх үед УИХ-ын гишүүн Б.Баттөмөр Монгол Улсад үр ашигтай өөрчлөлт авчрах сайн талтай тул дэмжиж байгаа, боломж нээхийн хэрээр хараат байдал нэмэгдэх эрсдэл байгааг анхаарах, хуурамч шатахууны асуудал дээр бусад шатахуунтай татварын ижил нөхцөл, шаардлага тавих, УИХ-ын гишүүн М.Оюунчимэг хуулинд нэмэлт оруулахдаа олон улсын нөхцөл байдлыг анхаарч, сөрөг нөлөөлөл үүсэхээс сэргийлэх, дотоодын зах зээлээ болон аж ахуйн нэгжүүдээ хамгаалж, зах зээлийн зарчмаар явуулан гэрээ, хэлэлцээрээ сайн хийвэл тийзний үнэ буурах эерэг нөлөөтэй гэсэн саналыг хэлсэн гэлээ.
  • 11 цаг 48 мин
    Тулгар төрийн 2230, 2231, Их Монгол Улс байгуулагдсаны 815, 816, Үндэсний эрх чөлөө, тусгаар тогтнолоо сэргээн мандуулсны 110, 111, Ардын хувьсгалын 100, 101 жилийн ойг тохиолдуулан Монгол Улсын Ерөнхийлөгч Ухнаагийн Хүрэлсүх зарлиг гарган нэр бүхий хүмүүсийг төрийн дээд цол, одон, медалиар шагнасан юм. Уул уурхайн салбараас “Эрдэнэт үйлдвэр” ТӨҮГ-ын Ерөнхий захирал Х.Бадамсүрэн Хөдөлмөрийн баатар боллоо. “Уул уурхайн технологи, эдийн засаг, экологи” эрдэм судлалын цогц долоон боть бүтээлд Монгол улсын Төрийн шагнал хүртээжээ. 
  • 12 цаг 3 мин
    Монгол Улсын Ерөнхий сайд Л.Оюун-Эрдэнэ Бүгд Найрамдах Сингапур Улсад хийж буй албан ёсны айлчлалынхаа хүрээнд энэ сарын 7-ны өдөр Сингапурын Темасек олон улсын санд зочилж, тус сангийн үйл ажиллагаатай танилцан Гүйцэтгэх захирал Нг Бүн Хонг, орлогч захирал Бенедикт Чеонг нартай уулзав.
  • 13 цаг 1 мин
    “Mongolia Mining” Олон улсын уул уурхайн үзэсгэлэнгийн 11 дэх удаагийн арга хэмжээ 2022 оны есдүгээр сарын 21-23-ны өдрүүдэд гурван өдрийн турш Степпе Арена буюу Мөсөн Өргөөнд зохион байгуулагдана. Энэ удаагийн үзэсгэлэнд уул уурхайн салбарын дэлхийд тэргүүлэх технологийг гурван өдрийн турш дэлгэн харуулахаас гадна, эрдэс баялгийн салбарт төрөөс баримтлах бодлого, холбогдох хуулиуд, Монгол улсад хэрэгжих уул уурхай дэд бүтцийн төслүүд сэдвээр семинарууд болон тоног төхөөрөмжийн үзүүлэх тоглолтууд зохион байгуулагдана.
  • Уржигдар 11 цаг 58 мин
    Дэлхийн Уул уурхайн конгресс (ДУУК)-ын Олон улсын зохион байгуулах хороо (ОУЗБХ)-ны 103 дугаар хуралдаан 2022 оны долдугаар сарын 12-нд Монгол улсад зохион байгуулагдах гэж байна. Дэлхийн уул уурхайн Конгресс нь уул уурхайн техник, технологийн хөгжлийн чиг хандлагыг тодорхойлдог НҮБ-д бүртгэлтэй олон улсын мэргэжлийн байгууллага юм. 1958 онд Польшийн профессор Б.Крупински санаачлан байгуулсан энэ байгууллагад 1967 оноос Монголын төлөөлөгчид Конгрессын хуралдаануудад оролцож ирсэн.