MBA head wants government money to help banks give loans

2020-06-29 14:04

The Mongolian Mining Journal /Apr.2020/


L. Amar, Executive Director of the Mongolian Bankers’ Association, answers MMJ’s questions on how the banking sector is coping with the difficult situation created by the near shut-down of the economy because of the Coronavirus pandemic.  

What has so far been the impact of the COVID-19 situation on the banking and financial sectors? What future risks do you see? 
The quarantine imposed by the Government has been good for preventing the virus from spreading but it has also reduced mining output and thus led to lower exports. Trade, travel, transportation and almost all other sectors have been hobbled, and this has in turn caused uncertainty in the banking sector. According to the Bank of Mongolia, repayment of 54,000 loans worth MNT3.5 trillion has been stalled. Banks make up about 90 percent of the financial market in Mongolia, and if this unavoidable failure in repayment of loans continues, banks will have their profitability reduced and assets depleted, forcing them to dip into their reserves. Since almost everybody’s income has been affected, people have no disposable funds and so banks are getting far less deposits. They will issue fewer new loans. 

Should the government offer help to commercial banks?  
Anticipating a crisis that would last for more than three months, the Mongolian Bankers’ Association and the Mongolian National Chamber of Commerce and Industry (MNCCI) jointly submitted to the President and the government a set of proposals in February, 2020, to ease the pressure on the economy. The onus now is on the policymakers to keep the financial market active. The government should put money into banks so that they have enough to grant loans and it should also act as a guarantor for their repayment.  Non-performing loans should be put under the Asset Management Company. The JICA loan for supporting small and medium enterprises, and the two-stage environment protection loan should be a great support to economic entities and individuals. 

Remembering that a major reason behind the global financial crisis of 2009 was the non-performing home mortgage loans, how important are non-business or consumer loans to Mongolian banks? 
This is the issue that worries economists the most. Household consumption accounts for more than 55 percent of the GDP. The emergency preparedness measures announced by the State Emergency Commission have restricted household consumption. As a result, small and medium sized entrepreneurs who make their living on the strength of household demand are in trouble, and this leads to job losses and less income for yet more people. It is for the government to arrest the trend before it reaches crisis level. 

Are steps taken by the Bank of Mongolia, such as gradually reducing the policy interest rate to 9 unit percent, helping commercial banks?  
The results of the reduction can be seen only after 6 to 9 months. Banks have already reduced the interest rate on savings accounts, though fixed-term deposits have not been touched.  

Banks now have to hold less cash reserves than earlier. Does this facilitate grant of new loans? 
This does give banks access to more money, but lending continues to be risky in the present times. As there is no repayment of hundreds and thousands of existing loans – something that would continue for at least six months more – banks are losing revenue, while continuing to pay interest to savings account holders and on their own borrowings from different sources. Thus, granting fresh loans remains problematic.

How are the governments of some major foreign countries tackling the crisis?  
Several of them have eased the tax burden on seriously affected companies so that they can continue to pay their employees’ salaries, some are standing 100% guarantee for fresh loans, and some are paying cash directly to citizens to increase their consumption. The general international practice in times of economic crisis is to prop up the banking and financial sectors, reducing their lending risks, but in our country, all such risks continue to be borne by banks. 

What will be the impact of the crisis on the Mongolian currency market? 
That depends on how long the virus will be around and how other economies would fare.  

Remittances from Mongolians working abroad will also decrease. How important is this for our economy? 
Inward remittances account for not more than 6 percent of our foreign exchange earning so a fall there is not so important as many other factors. 

Given that the present default on repayments of loans, by both individuals and businesses, are because of reasons beyond their control, what concessions are banks offering to borrowers? 
The Bank of Mongolia has instructed banks not to demand from defaulters penal interests and charges for a three-month period or to downgrade the loan classification. As of April, these instructions were applied to about MNT800 billion of loans in the name of 10,000 customers, without any service charge.  In certain cases, banks have on their own waived a certain percentage of the interest.  Requests received online from customers are being attended to promptly. 

How much loan stands in the name of mining and extractive industries? Have the loans now been classified as risky? 
According to figures released by the Bank of Mongolia, as of March, the total loans to mining and extractive industries stood at MNT1.5 trillion. This is 8.6 percent of the total amount of loan. Of this, 30 percent are loans whose full repayment is overdue or where the borrower has defaulted for long, turning them into non-performing loans. This was more or less the situation last year also, and the impact of the Coronavirus difficulties will be clear only after July 30. 

Санал асуулга
Засгийн газрын хуралдаанаар, ашигт малтмалын хайгуулын тусгай зөвшөөрлийг нэг жилийн хугацаанд олгохгүй байхаар шийдвэрлэв. Энэхүү шийдвэрийг Та хэрхэн дүгнэж  байна вэ?
  • Зөв
  • Буруу
Үр дүн:
  • Зөв
  • Буруу
Эрдэс баялгийн салбарт хариуцлагатай үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжүүдийг нэгтгэх “Хариуцлагаар нэгд” аяныг МУУҮА-аас санаачлан УУХҮЯ-тай хамтран хэрэгжүүлж байна. Энэхүү санаачлагыг Та дэмжиж байна уу?
  • Дэмжиж байна
  • Мэдээлэл муу байна
Үр дүн:
  • Дэмжиж байна
  • Мэдээлэл муу байна


  • 12 цаг 40 минутын өмнө
    Хөдөлмөрийн аюулгүй байдал, эрүүл ахуйн үндэсний тогтолцоог төгөлдөржүүлэх, хүний аюулгүй байдлын соёлыг нэмэгдүүлэхэд тодорхой хувь нэмэр оруулж буй “Нэн түрүүнд ХАБ” (Хөдөлмөрийн аюулгүй байдал) бага хурал нь “Аюулгүй байдал ба Ковид-19” уриан дор 2021 оны 10-р сарын 21, 22-ны өдрүүдэд цахимаар зохион байгуулагдах гэж байна.
  • Өчигдөр 17 цаг 21 минутад
    Брэнт маркийн газрын тосны ханш 86.04 ам.доллар/баррель болж 2018 оны аравдугаар сараас хойших хамгийн дээд түвшинд хүрлээ. Дэлхийн зах зээлд байгалийн хий, нүүрсний үнэ нэмэгдсэнээс үүдэлтэйгээр дизель генераторуудын эрчим хүч үйлдвэрлэл нэмэгдэх болсон байна. Үүнээс үүдэн энэ оны дөрөвдүгээр улиралд газрын тосны эрэлтг 450 мянган баррель/өдөр-өөр нэмэгдэж болзошгүй байна. 
  • Өчигдөр 14 цаг 43 минутад
    Монголын тал түүнчлэн аж ахуйн нэгжүүд нүүрсний худалдааны урт хугацааны гэрээ байгуулахад дэмжлэг үзүүлэх, Гашуунсухайт, Шивээхүрэн боомтоор чингэлгээр нүүрс тээвэрлэхийг нэмэгдүүлэх, Гашуунсухайт, Бичигт, Ханги, Шивээхүрэн чиглэлээр хоёр улсын хооронд төмөр замаар харилцан холбогдох ажлыг эрчимжүүлэх саналтай байгаагаа хурлын үеэр илэрхийлсэн юм. Гашуунсухайт-Ганцмод боомтын төмөр замын улсын хил огтлолцлын цэгийг хоёр улсын холбогдох аж ахуйн нэгжүүд тохиролцсонд баяртай байгаагаа талууд илэрхийлж, уг тохиролцоог ГХЯ-дын шугамаар шуурхай баталгаажуулж, төмөр замыг холбох дэд бүтцийн байгууламжийг барихад идэвхтэй хамтран ажиллах нь чухал болохыг тэмдэглэлээ. 
  • Өчигдөр 14 цаг 25 минутад
    Элчин сайд Т.Бадрал, Шивээхүрэн-Сэхээ боомт нь хоёр орны худалдаа, эдийн засгийн хамтын ажиллагаанд чухал үүрэгтэй боомт гэдгийг онцолж, хоёр талын худалдааны эргэлтийг нэмэгдүүлэх боломжийг бүрэн дүүрэн ашиглах чиглэлээр идэвх, санаачилгатай ажиллаж, нэг өдөрт хил нэвтрэх тээврийн хэрэгслийн тоог 400 хүргэх зорилт дэвшүүлэхийг санал болгов. Альшаа аймгийн дэд дарга Цэцэн, Монгол Улстай хийж буй худалдааны эргэлт, барааны төрлийг нэмэгдүүлэх хүсэлтэй байгаа илэрхийлж, тус аймгаас Монгол Улсын Баянхонгор аймагт 728 мянган юанийн буцалтгүй тусламж үзүүлж буйгаа мэдэгдэв.
  • Өчигдөр 13 цаг 01 минутад
    Жил бүрийн намар Монгол банк ирэх оны мөнгөний бодлогын үндсэн чиглэлээ УИХ-аар батлуулдаг. Энэ дагуу Төрөөс  мөнгөний бодлогын талаар 2022 онд баримтлах үндсэн чиглэлийн төслийг тус банк УИХ-д өргөн барьсан билээ. Энэ талаар Монгол банкны Ерөнхийлөгч Б.Лхагвасүрэн болон холбогдох албаны хүмүүс өнөөдөр сэтгүүлчдэд мэдээлэл өглөө. Ковид 19 цар тахлын нөлөөгөөр 2020 онд  дэлхийн эдийн засаг огцом уналтад орсон. Гэхдээ 2020 оны сүүлээс эхлэн хөгжингүй орнуудын эдийн засаг, санхүүгийн зах зээл идэвхжиж, зах зээлд оролцогчдын хүлээлт сайжирч, сэргэлт гарч байна.